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2024-01-03 时报财富资讯（星期五）


【资讯导读】
1、首个国产化低轨商业卫星网联通信测试成功　今年望成为低轨卫星爆发元年
2、培育钻石行业掀起涨价潮　钻石散热重塑估值
3、卡倍亿：高速铜缆产品将成公司新利润增长点
4、沃尔德：针对人形机器人领域提供超硬切削刀具解决方案


【今日头条】
首个国产化低轨商业卫星网联通信测试成功　今年望成为低轨卫星爆发元年
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上海垣信卫星科技有限公司宣布，基于千帆星座的低轨卫星宽带网络数据1月1日在星旅远洋国际邮轮有限公司旗下的鼓浪屿号邮轮上实现成功接入。这意味着首个国产化低轨商业卫星的网联通信测试成功，也是千帆星座商业组网部署后的首次应用测试。此次应用测试也证明，基于千帆星座的低轨卫星宽带网络，可以支持包括邮轮在内的各类海洋船舶的互联网服务品质获得显著提升。
低轨卫星星座是未来天空地海一体化网络的重要组成部分，近年来随着美国星链的快速发展，已成为全球各国聚焦点，国内低轨卫星星座进入批量组网新阶段。国内千帆星座及国网星座两大星座正加速部署，2025年将成为低轨卫星爆发元年。按照规划，2025年千帆星座将完成一期648颗卫星的部署，初步构建全球覆盖的卫星互联网系统。随着2025年6月海南卫星超级工厂投产，国网星座的部署速度也将加速。参考SpaceX星链卫星的发射量由2019年的120颗跃升至2020年的833颗，国内两大星座在完成卫星研制和验证、提升量产和发射能力后，发射量也有望在2025年实现爆发式增长。
$乾照光电(sz300102)$ 公司生产的三结砷化镓太阳电池外延片主要应用于航空航天领域，可用于星网、G60等低轨卫星，已经量产出货超10年以上，产品性能优越。
$陕西华达(sz301517)$ 公司生产的电连接器及互连产品应用范围覆盖了各类高轨卫星、低轨卫星、载人飞船、航天货运飞船、空间站、火箭、深空探测等航天各个领域。


【投资聚焦】
培育钻石行业掀起涨价潮　钻石散热重塑估值
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据媒体消息，华晶上海宣布，2025年1月1日起大单晶（培育钻石毛坯）价格上涨13%。黄河旋风也发布涨价通知，综合涨价幅度在10%左右。本轮涨价潮中，各类产品普遍上涨，其中HTHP优势领域1克拉以下的涨幅更大，主要受美国、印度对小克拉需求增多。
国内设备厂的扩产热潮已经过去，HTHP供给趋于稳定，大企业如力量、华晶、黄河等按计划技改，小企业的扩产基本停滞且较为困难，行业产能向头部集中。从需求端看，美国市场培育钻对天然钻的进一步替代，成品钻销售较好。印度天然钻打磨厂因亏损转向培育钻行业，培育钻需求增加。此外，国内小米等企业在消费电子中使用培育钻，带动了新应用场景的拓展，未来进一步拓展至手表、服装、箱包等领域，带动市场需求进一步扩大。钻石散热作为终极解决方案，在AI时代具有划时代意义和产业潜力，华为、英伟达纷纷入局，未来电脑手机、汽车、航空航天、人形机器人的热管理及效率提升都由钻石来解决。2025是规模化量产元年，产业链“从0到1”一触即发。我国具备绝对成本优势和全球唯一完整的产业链，国内培育钻石企业纷纷布局“钻石散热”技术，已在半导体衬底及热沉等方面取得突破。
$黄河旋风(sh600172)$ 核心产品为工业金刚石及培育钻石，拓宽公司碳系材料产品在通讯、医疗、光电材料、半导体等方面应用。
$力量钻石(sz301071)$ 在培育钻石和金刚石微粉等细分领域具备领先优势，受益金刚石材料散热方案加速商用。


【独家参考】
卡倍亿：高速铜缆产品将成公司新利润增长点
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$卡倍亿(sz300863)$ 接受机构调研时表示，公司于2024年8月15日公告了全资子公司卡倍亿智联的成立情况，卡倍亿智联利用现有的技术储备、人才资源和罗森泰设备，生产应用于数据中心、云存储和人工智能服务器等领域的高速铜缆产品。目前有关产品的样品正处于给潜在大客户送样阶段，相关进展符合公司的预期。在现有资源的基础上，公司已具备生产高速铜缆产品的能力。目前公司也在积极采购新的产线设备，不断投入人力物力开发新产品。预计卡倍亿智联在2025年将产生相关业务的收入，上述业务将成为公司新的利润增长点。
沃尔德：针对人形机器人领域提供超硬切削刀具解决方案
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$沃尔德(sh688028)$ 接受机构调研时表示，公司针对人形机器人领域的减速器、行星滚柱丝杠加工提供超硬切削刀具解决方案，目前已对接下游客户进行研发、供样等工作。2024年12月公司荣获人形机器人联盟颁发的“2024人形机器人领域最具价值材料类企业”。上述新产品能否开发成功及实现量产存在不确定性，同时产品前景由行业发展情况及市场而定。


【财经要闻】
1、国家领导人：今年要继续实施好消费品以旧换新政策，进一步加大支持力度、拓宽适用范围。
2、央行启动第二次互换便利操作，本次操作金额为550亿元中标费率为10bp。
3、自然资源部发布海上风电项目用海管理新政，统筹协调海上风电项目空间布局。
4、股票回购增持再贷款政策迎来优化：鼓励以信用方式发放，最低自有资金比例降至10%。
5、硅业分会：新年开门红，硅片价格开启涨势。
6、国家药监局批准我国首款干细胞治疗药品上市。
7、2024年海南离岛免税购物金额超300亿元。


【公告淘金】
1、$粤宏远A(sz000573)$ 拟购买博创智能约60%股份，向高端装备制造领域转型。
2、$贵州茅台(sh600519)$ 2024年归母净利润同比预增约14.67%。
3、$太极实业(sh600667)$ 子公司十一科技中标23.85亿元重大项目工程。
4、$昆药集团(sh600422)$ 产品拟中选全国中成药采购联盟集中采购。
5、$迪贝电气(sh603320)$ 2024年归母净利润同比预增70.2%左右。
6、$艾森股份(sh688720)$ 完成收购马来西亚INOFINE公司80%股权。
7、$海陆重工(sz002255)$ 全资子公司拟4亿元投资建设“第四代核电装备项目”。
8、$海普瑞(sz002399)$ 与永太药业签订分销协议，获加巴喷丁胶囊美国商业化许可。


【龙虎榜看台】
资金流入零售、食品等板块
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今日市场全天单边下行，沪指失守3300点。截至收盘，沪指跌2.66%报3262.56点，深成指跌3.14%报10088.06点，创业板指跌3.79%报2060.44点。沪深两市成交1.4万亿元，较上个交易日放量508亿元。盘面上，零售、食品、电商、旅游等板块涨幅居前，保险、证券、军工装备、半导体等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$海澜之家(sh600398)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.62亿元；
$鑫科材料(sh600255)$ 获买一主买，总买入净额为2.03亿元；
$建设工业(sz002265)$ 获主力做T，总买入净额为1.45亿元；
$共进股份(sh603118)$ 获买一主买，总买入净额为1.42亿元；
$电光科技(sz002730)$ 获买一主买，总买入净额为1.23亿元。










2025-01-03 中证快报 （星期五）


【今日导读】
○大基金接连出手，半导体或再迎投资热潮
○创新药产业趋势向好，概念股受关注
○杭州老旧小区电梯补贴再续3年


【中证头条】
大基金接连出手，半导体或再迎投资热潮
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近日，国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，执行事务合伙人为国投创业（北京）私募基金管理有限公司，出资额710.71亿人民币，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国投创业（北京）私募基金管理有限公司共同出资。同日，华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，执行事务合伙人为华芯投资管理有限责任公司，出资额930.93亿人民币，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、华芯投资管理有限责任公司共同出资。
点评：国家大基金三期于2024年5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币，高于一期和二期的总和。国家大基金三期的投资方向将更加聚焦于“卡脖子”环节和高附加值领域，特别是在HBM、AI芯片、先进设备和材料等方面。结合前面一期、二期的投资情况来看，国家大基金三期投资的潜在标的包括但不限于已获得前两期投资的企业、第三代半导体相关企业、以及在半导体设备和材料领域具有重要地位的企业。
$中芯国际(sh688981)$ 作为中国最大的芯片代工企业，在前两期都获得了大基金的投资。
$沪硅产业(sh688126)$ 是国内少数具有一定国际竞争力的半导体硅片企业。


【中证聚焦】
创新药产业趋势向好，概念股受关注
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2025年1月1日，《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024年）》正式实施。此次调整新增的91种药品，有38种为“全球新”创新药物。本次新版医保目录纳入“全球新”创新药达历史新高。
点评：根据工信部公布的数据，我国创新药市场已经突破千亿大关。另外，截至2024年12月19日，2024年度中国创新药License-out交易再创历史新高，交易数量超过115起，交易金额超过500亿美元，超过2021年的三倍。总体来看，当前创新药产业趋势向好，供给持续提速，多款国产创新药获批在即，有望带动新一轮放量。
$百济神州(sh688235)$ 是一家全球性、商业阶段的生物科技公司。
$艾力斯(sh688578)$ 是专注于肿瘤治疗领域的创新药企业。


【要闻精选】
○为进一步加大政策支持力度，便利参与主体操作，据悉，金融管理部门近期对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化。具体来说，针对上市公司和主要股东反映的自有资金匹配压力大情况，金融管理部门将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持，降低了参与门槛，减轻了借款人资金压力。
○工信部就《关于2026—2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）》公开征求意见。
○为更好发挥证券基金机构稳市作用，中国人民银行会同证监会持续推进证券、基金、保险公司互换便利落地。根据参与机构需求情况，中国人民银行启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。
○商务部公告，根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将通用动力公司等28家美国实体列入出口管制管控名单。
○国家药监局批准我国首款干细胞治疗药品上市。国家药监局决定，同意让艾米迈托赛注射液上市，这个药品用于治疗，患者年龄14岁以上的消化道受累因激素治疗失败的急性移植物抗宿主病。移植物抗宿主病是造血干细胞移植手术后最常见的一种并发症，病情严重时可能引起死亡。


【产经透视】
杭州老旧小区电梯补贴再续3年
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近日，杭州市住房保障和房产管理局、杭州市财政局印发杭州市老旧小区住宅加装电梯与管线迁移财政补助资金使用管理办法（2025-2027年）。上城区、拱墅区、西湖区的国有土地上的四层（含）以上的非单一产权的老旧小区住宅，其加装电梯与管线迁移财政补助资金的补助标准、补助方法、管理要求等按本办法执行。补助标准保持不变，仍为项目补助、管线补助、考核补助三大类：1.项目补助。加装电梯所需的建设、运行使用、维护管理资金由相关业主共同承担，对符合条件的加装电梯项目，政府给予最高20万元/台的补助,市、区两级财政各承担50%。2.管线补助。实行定额补助，市级财政给予最高5万元/台的补助，其余费用由区级财政保障。管线补助主要用于电力、水务、燃气、通信、网络等管线单位的迁改费用。3.考核补助。每完成一台电梯加装，给予社区最高8000元/台的资金补助，市、区两级财政各承担50%。各区可结合实际自行制定具体使用办法。
点评：近年来，随着城市化进程的加快，老旧小区的电梯更新改造成为政府和社会关注的重点。各地政府纷纷出台相关政策，支持老旧小区电梯的更新改造，以提升居民的生活质量和安全性。相关概念股有$通用电梯(sz300931)$ 、$快意电梯(sz002774)$ 等。


【公司动向】
○$贵州茅台(sh600519)$ 发布《2024年度生产经营情况公告》，公告显示，2024年，茅台实现预计实现营业总收入约1738亿元，同比增长约15.44%；预计实现净利润约857亿元，同比增长约 14.67%。另外公司通过集中竞价交易方式首次回购股份 200,900 股，已回购股份占公司总股本的比例为 0.0160%，购买的最高价为 1,507.41 元/股、最低价为 1,480.02 元/股，已支付的总金额为 299,919,221.00 元（不含交易费用）。
○$迪贝电气(sh603320)$ 发布公告，预计2024年度归属于母公司所有者的净利润达到7070万元，与上年同期相比，将增加2916万元，同比增长70.20%左右。预计2024年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润7080万元，与上年同期相比，将增加3685万元，同比增长108.54%左右。业绩增长主要原因是政府推出的家电“以旧换新”补贴政策，公司新客户订单增长及产品结构调整。
○$大连重工(sz002204)$ 披露2024年度业绩预告，预计2024年实现营业收入143亿元，同比增长19.17%；归母净利润4.9亿元至5.36亿元，同比增长34.95%-47.62%；扣非净利润预计3.2亿元至3.66亿元，同比增长57.49%-80.13%。
○$粤宏远A(sz000573)$ 发布公告，公司拟通过支付现金方式购买博创智能装备股份有限公司约60%股份。交易相关方于2025年1月2日签订了《股份转让之意向协议》。本次交易围绕战略性新兴产业开展，公司将从传统房地产业务向高端装备制造领域转型，有利于公司寻求新的利润增长点和第二增长曲线，加快向新质生产力转型步伐。
○$荃银高科(sz300087)$ 发布公告，公司及控股子公司自主选育或合作选育的59个杂交水稻新品种、16个杂交玉米新品种经第五届国家农作物品种审定委员会第五次主任委员会会议审定通过。


【资金观潮】
○1月2日沪深两市主力资金净流出779.82亿元。主力资金净流入前三的板块是商业百货、贵金属和食品饮料，分别净流入18.31亿元、3.54亿元和2.93亿元。主力资金净流入前三的个股是永辉超市、蔚蓝锂芯和柯力传感，净流入额分别为8.12亿元、4.49亿元和3.60亿元。
○$建设工业(sz002265)$ 1月2日涨10.01%，成交额23.65亿元。龙虎榜数据显示，连续3日，国泰君安北京光华路累计净买入6916.19万元，深股通专用席位累计净买入4901.23万元；东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部净卖出1306.23万元，国投证券西安朱雀大街证券营业部净卖出4545.18万元。










2025-01-03 上证早知道 （星期五）


【今日导读】
>集成电路大基金三期出手 近千亿元股权投资基金成立
>我国首款干细胞治疗药品获批上市 市场规模快速提升
>粤宏远并购博创智能 新诺威药物纳入突破性治疗名单
>多只宽基ETF成交创上市以来新高 一机构买入小方制药


【上证聚焦】
O集成电路大基金三期出手近千亿元股权投资基金成立
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工商信息显示，2024年12月31日，华芯鼎新(北京)股权投资基金(有限合伙)成立，注册资本930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、华芯投资管理有限责任公司共同出资。其中大基金三期出资额为930亿元，占比超过99.9%，华芯投资为执行事务合伙人。华芯投资也是大基金一期的唯一管理人，以及大基金二期的管理人之一。
@东吴证券研究所 认为，对比2022年与2024年数据，我国半导体国产化率在部分领域有所提升，但仍存在不少挑战。相较于大基金一期侧重IC制造，二期更加关注设备、材料等上游产业链，三期注册资本达3440亿元，超过一二期之和。预计大基金三期的投资方向将继续延续对半导体设备和材料的支持，半导体材料国产化有望加速。
$安集科技(sh688019)$ 先进制程刻蚀后清洗液、先进制程碱性抛光后清洗液持续上量，电镀液本地化供应进展顺利、持续上量;
$江丰电子(sz300666)$ 已成为全球领先的半导体溅射靶材制造商，产品进入到全球领先的3nm工艺制程。


【上证精选】
O证监会新闻发言人表示，已关注到“监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空”等虚假信息，将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为。
O央行启动第二次互换便利操作，于1月2日完成招标，本次操作金额为550亿元。互换便利是我国首个支持资本市场的货币政策工具。
O工业和信息化部发布《关于2026-2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求(征求意见稿)》，2026、2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%。
O国铁集团确定2025年主要工作目标:国家铁路完成旅客发送量42.8亿人次、同比增长4.9%，完成货物发送量40.3亿吨、同比增长1.1%;力争完成基建投资5900亿元。
O北京集成电路装备产业投资并购二期基金(有限合伙)成立，出资额25亿元，合伙人包括北方华创旗下北方华创创新投资(北京)有限公司等机构。


【产业情报】
O我国首款干细胞治疗药品获批上市市场规模快速提升
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国家药监局近日通过优先审评审批程序附条件批准我国首款干细胞治疗药品艾米迈托赛注射液上市，用于治疗14岁以上消化道受累为主的激素治疗失败的急性移植物抗宿主病(aGVHD)。
据了解，干细胞在医学界被称为“万用细胞"，能在特定的条件或者特定的信号诱导下，分化成多种功能细胞或组织器官，可能应用到几乎涉及人体所有重要组织器官的修复及研究人类面临的许多医学难题。
@民生证券研究所 表示，从2020年我国干细胞创新药规范发展开始，国内干细胞IND数量几乎每年翻一倍。到目前国内干细胞 IND数量已近百，且其中有多款干细胞创新药进入了临床II期之后的研发阶段。$中源协和(sh600645)$ 开发的MSC药品 VUM02已取得国家药监局核准签发的8个临床试验批件，其中治疗失代偿期肝硬化获批Ib/11期临床试验;
$sz600535$ 的人脐带间充质干细胞注射液获准开展临床试验，用于伴冠状动脉旁路移植术指征的慢性缺血性心肌病导致的慢性心力衰竭。


【公告解读】
O粤宏远A拟购买博创智能股份
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$粤宏远A(sz000573)$ 拟通过支付现金方式购买博创智能装备约60%股份，交易相关方于2025年1月2日签订了《股份转让之意向协议》。博创智能主要产品为智能注塑成型装备，是加工高分子复合材料的工作母机，属于战略性新兴产业分类的高端装备制造产业。
O新诺威等公司药物纳入突破性治疗品种名单
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$新诺威(sz300765)$ 控股子公司石药集团巨石生物制药有限公司药物SYS6010(抗人EGFR人源化单抗-JS-1偶联注射剂)被国家药监局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。拟定适应症为单药用于经EGFR-TKI和含铂化疗治疗失败的EGFR突变阳性晚期非小细胞肺癌(NSCLC)。
$百利天恒(sh688506)$ 自主研发的创新生物药注射用 BL-B01D1已被国家药监局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。该药拟定适应症为既往经含铂化疗及抗 PD-1/PD-L1单抗治疗失败的复发性小细胞肺癌患者。 BL-B01D1是全球首创也是唯一进入临床阶段的靶向 EGFRxHER3的双抗ADC，目前正在中国和美国进行超过20项针对多种肿瘤类型的临床试验。
O普洛药业获药物临床试验批准
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$普洛药业(sz000739)$ 控股子公司康裕制药申报的司美格鲁肽注射液体重管理和成人2型糖尿病适应症的临床试验申请获得批准。该药物是一种长效GLP-1受体激动剂，通过刺激胰岛素分泌和降低胰高血糖素分泌来降低血糖，同时通过增加饱感和饱腹感来降低食欲，从而达到减重作用。
O扬电科技拟出资设立合资公司
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$扬电科技(sz301012)$ 与INDUSTRIAS MECANOELECTRICAS FONTECHA YEBENES SL签署《股东协议》，拟共同出资设立伊美飞变压器(江苏)有限公司(暂定名)。合资公司注册资本为200万欧元，公司拟以自有资金认缴出资102万欧元。本次合作有利于公司开拓欧洲电力设备市场，提高公司核心竞争力及整体盈利能力。
O海陆重工拟投建第四代核电装备
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$海陆重工(sz002255)$ 拟通过子公司张家港海陆聚力重型装备有限公司实施建设”第四代核电装备项目”。本项目投资总额预计为4亿元，资金来源为自有资金及自筹资金。项目内容为年产核级装备150台套，包括应用于核裂变反应堆、第四代堆型高温气冷堆金属堆芯支承等。


【财报快递】
O大连重工业绩预增
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$大连重工(sz002204)$ 预计2024年度净利润为4.9亿元至5.36亿元，同比增长34.95%至47.62%;扣非净利润为3.2亿元至3.66亿元，同比增长57.49%至80.13%。因主营业务中物料搬运设备与冶金设备产品收入同比增长明显。


【资金观潮】
O多只宽基ETF成交放量
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1月2日，多只宽基ETF显著放量，部分ETF成交额创上市以来新高。具体来看，国泰中证A500ETF成交额为50.61亿元，华泰柏瑞中证A500ETF成交额为49.95亿元，均创上市以来新高。
2025年ETF依然是公募重点布局方向，更多增量资金可期。Choice数据显示，截至1月2日，当前有19只ETF及ETF联接基金正在发行，9只ETF及ETF联接基金即将发行。具体而言，一是中证A系列ETF将持续扩容;二是创业板50指数有望迎来多只新产品;三是科创板成为重点布局领域。
O一机构席位买入小方制药
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1月2日的盘后交易数据显示，$小方制药(sh603207)$ 获1家机构席位净买入1622.76万元。
华金证券认为，公司立足于家用常备药，在开塞露、炉甘石洗剂等核心产品上处于国内领先，销售费用整体保持较低水平，同时带动净利润率较同业表现略优。


【机构调研】
O$电科数字(sh600850)$ 表示，2024年前三季度，公司信创业务新签合同同比增长59%，一定程度反映了信创的市场需求。从政策端来看，金融、党政、央国企行业都受到了相关政策的积极推动，预计整体进程将呈现加速状态。公司持续运营上海市金融信创联合攻关基地，承接信创适配验证工作，为多家信创产业机构和客户提供验证测试的环境和能力支撑，预计信创业务会快速增长。
O$恒帅股份(sz300969)$ 表示，相较传统清洗系统产品，主动感知清洗系统的智能化程度和复杂程度均有大幅提升，在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市场前景。2024上半年，L3 级别的Robotaxi、无人快递物流小车等白动驾驶商业化应用加速落地公司相关产品已通过客户对 Waymo、美团、北美新能源客户等终端进行适配交样。目前，公司的主动感知清洗产品已取得部分适配客户的定点，预计会有更多增量车型进入定点环节。
O$科博达(sh603786)$ 表示，公司高度关注汽车在电动化、智能化领域发展趋向，较早布局域控相关技术，目前车身域产品已实现稳定量产，客户装车使用情况较好。同时，公司正积极向全球客户平台推广区域控制相关产品，未来有望在海外客户市场获得突破。公司 PDLC技术研发较早，已先后获得奔驰、福特、保时捷、奥迪等客户项目定点，部分项目已开始量产。

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